2021
Девальвация доллара и инфляция угрожают экономике США
В США зафиксирован рекордный рост потребительских цен с 1990 года! Никто из профессиональных экономистов не предвидел, что дела настолько плохи и что в годовом выражении ее рост ускорился до 6,2%. �здевательством выглядит и мантра о временной природе явления – повышение цен затронуло все категории товаров и услуг за вычетом волатильных продуктов питания и энергоносителей. � что с того? Биткоин – хедж от инфляции, и реальная альтернатива фиату и номинированных в нем активов, и в среду он это подтвердил.
Снижение в последующие часы после обновления исторических максимумов не опровергает подобную точку зрения – после 40% в октябре в первой декаде ноября первая криптовалюта на пике в $69 000 демонстрировала рост в 10%. Ведь движение вверх не бывает по экспоненте. Но все это воспринимается как последний шанс медведей стабилизировать ситуацию, но шансы, что это у них выйдет – невелики.
Есть признаки надвигающейся резкой девальвации доллара. Сейчас по старинке он реагирует укреплением на фоне столь резкого взлета инфляции – все полагают, что ФРС резко дернет стоп-кран и начнет повышение ключевой ставки, резко свернув программу количественного смягчения. Но нужно учитывать политику. Байден хочет бороться с инфляцией, но не хочет обвала рынков ввиду падающих рейтингов, в то время как через год состоятся промежуточные выборы в Конгресс США. По крайней мере не хочет обвала сейчас.
РџРѕ крайней мере РґРѕ конца РіРѕРґР°, РґРѕ католического Рождества. Ртого Р¶Рµ хочет Рё Пауэлл, который РЅРµ прочь получить переназначение РЅР° занимаемый РїРѕСЃС‚. Поэтому РІ выступлениях РЅРµ будет СѓРіСЂРѕР·. Поэтому Сѓ инфляционных ожиданий РЅРµ будет оснований Рє снижению. Аукцион 30-летних гособлигаций РЎРЁРђ РІ среду показал снижение числа «дурачков», готовых покупать инструменты СЃ доходностью, которая лишь РЅР° треть покрывает инфляцию. Р’СЃРµ Р±СѓРґСѓС‚ искать спасение. Р� СЃСѓРґСЏ РїРѕ динамике золота, которое сегодня отметилось серьезным скачком, его РІСЃРµ Р¶Рµ Р±СѓРґСѓС‚ скорей находить РІ его цифровом аналоге.
Показатели совокупного объема открытого интереса во фьючерсах на биткоин и Ethereum достиг новых исторических максимумов. На CME показатель упал, сократился ажиотаж вокруг запущенных ETF в США. Но эти данные идут с опозданием, и могут быть уже не релевантными. Да биткоин – сейчас ракета, и страшно оставаться в длинных позициях после 50% роста. Но инициатива остается на стороне быков. Если они вытолкнут и вновь закрепят курс BTC выше $67 000 (максимум в октябре) – движение вверх продолжится по накатанной. FOMO-эффект с периодическими ликвидациями лонгов. Будет волатильно. Но ноябрь таковым всегда и был на криптовалютном рынке.
__________________
Аарон Хомский,
Руководитель инвестиционного департамента,
ICB Fund
Источник: