В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.28%) и РТС (-0.22%) завершили основные торги со сдержанным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0.46%.

Умеренное утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть позволило рублевому индексу МосБиржи открыться с заметным приростом и продолжить неспешный подъем в течение первых двух часов торгов. Однако он оказался не в силах в очередной раз обновить свой близкий исторический максимум. Но несмотря на последующее ухудшение настроений на нефтяном рынке указанный индекс сумел удержаться в плюсе. Во второй половине дня ему оказала поддержку позитивная динамика ключевых западных фондовых рынков.

Что касается долларового индекса РТС, то его относительная вчерашняя слабость была обусловлена продолжением наметившейся тенденции к ослаблению курса отечественной валюты. В целом же отечественный рынок акций провел минувший день в состоянии консолидации. Участники локальных торгов демонстрировали некоторую неуверенность.

Среди значимых внутренних событий стоит отметить вчерашнюю публикацию оценки уровня потребительской инфляции в России за июнь 2021 года. Свежие данные указали на рост цен в стране на 6.5% год к году. Это существенно больше целевого уровня инфляции ЦБ РФ, величина которого составляет 4.0%. В таких условиях Банк России с большой долей вероятности повысит уровень ключевой ставки в июле на 0.50-0.75%, до 6.00-6.25%.

В четверг утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 23 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

Несмотря на умеренное повышение индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.

Лидером повышения среди голубых фишек выступили акции Алроса (ALRS RM, +2.90%). Вчера в этих бумагах истощилась волна распродаж, наметившихся после недавнего закрытия реестра акционеров для получения годовых дивидендов. Вероятно, их поддержало сообщение алмазодобывающей компании по поводу успешного проведения ряда зарубежных аукционов в мае-июне текущего года. Выручка по их итогам составила $32,4 млн. Кроме того, Алроса проводила аукционы в Москве. Публикация данных по суммарным продажам за минувший месяц ожидается в пятницу, 9 июля. В ближайшие дни указанные бумаги способны стабилизироваться между значимыми уровнями поддержки и сопротивления, в диапазоне 120-130 руб.

Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, +1.34%), Роснефть (ROSN RM, +1.62%), Yandex clA (YNDX RM, +1.79%), Северсталь (CHMF RM, +4.04%), НЛМК (NLMK RM, +3.02%), Полюс (PLZL RM, +2.25%), ММК (MAGN RM, +2.41%). Как мы видим, вчера проявился одновременный спрос и на бумаги нефтегазовых компаний, и на акции металлургических предприятий. По-видимому, наметившаяся тенденция к ослаблению курса рубля делает более привлекательными бумаги любых экспортеров сырья.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.24%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.21%), ВТБ (VTBR RM, -0.16%) достаточно сдержанно отреагировали на публикацию текущей финансовой отчетности эмитентов. Сильные результаты были вполне ожидаемы и не стали поводом для заметного движения указанных акций. Между тем, чистая прибыль «Сбербанка» за 1 полугодие по РПБУ возросла на 76.2%, до уровня 594.8 млрд руб. А прибыль ПАО Банк ВТБ по РСБУ за тот же период увеличилась в 2.5 раза, составив 129.5 млрд руб. Конечно, столь сильное улучшение ключевых финансовых показателей связано с эффектом низкой базы. Он образовался в результате резкого ухудшения состояния российской и мировой экономики весной прошлого года.

Ожидаемо хуже рынка открылись и торговались бумаги МТС (MTSS RM, -7.21%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. За минувший день они отступили вниз на 25.2 руб., что почти соответствует величине годовых дивидендов в размере 26.51 руб. Добавим, что в результате вчерашней просадки позитивная среднесрочная техническая картина в акциях МТС ухудшилась до нейтральной.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.8%. Японский Nikkei225 также потерял 0.8%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным спадом.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным спадом в пределах 0.1-0.5%, в районе 3875-3890 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3870, 3850 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 3900, 3920 п.

После умеренно негативного открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Утренний внешний фон пока не настолько слаб, чтобы стимулировать агрессивные распродажи в акциях российских компаний.

Во второй половине дня на ход торгов в России способна оказать влияние публикация важных статистически показателей в США. В 15.30 МСК выйдут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. А в 18.00 МСК будет обнародована еженедельная статистика по изменению запасов нефти и нефтепродуктов.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»

Источник: stock-maks.com