2021
Российский фондовый рынок изо всех сил пытается возобновить рост
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.33%) и РТС (+0.40%) завершили основные торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.21%.
С технической точки зрения вчера мы наблюдали попытку коррекционного отскока локального рынка акций после достаточно сильного спада, состоявшегося под конец минувшей недели. Внутри дня индексы МосБиржи и РТС демонстрировали намного более масштабный прирост. Однако активность биржевых быков заметно охладило временное вечернее ухудшение настроений на нефтяном рынке.
К завершению вечерней торговой сессии в России фьючерсы на нефть сорта Brent сумели почти полностью отыграть свои внутридневные потери. Однако это уже не стало стимулом для существенной активизации покупок в акциях отечественных компаний. Так или иначе, но по итогам дня индексы МосБиржи и РТС закрылись недалеко от своих минимальных шестинедельных значений. �ными словами, в них сохраняется сформировавшаяся под конец минувшей недели негативная среднесрочная техническая картина.
Выходившие вчера значимые для фондового рынка внешние новости РІ РѕСЃРЅРѕРІРЅРѕРј имели отношение Рє нефтегазовому сектору. Р’ частности, президент РЎРЁРђ Джо Байден подтвердил сохранение американских санкций РІ отношении иранской нефти, несмотря РЅР° то, что промышленно развитые регионы РјРёСЂР° уже вступили РІ новый энергетический РєСЂРёР·РёСЃ. РљСЂРѕРјРµ того, политики Рё официальные лица РІ РЎРЁРђ продолжают обсуждать необходимость распродажи «черного золота» РёР· стратегических резервов СЃ целью сдерживания роста внутренних цен РЅР° бензин. Стоит отметить Рё известие Рѕ том, что РќРђРљ «Нафтогаз Украины» Рё РћРћРћ «Оператор ГТС Украины» РїСЂРёРјСѓС‚ участие РІ процедуре сертификации компании Nord Stream 2 AG РІ качестве независимого газотранспортного оператора. Рто СЃРїРѕСЃРѕР±РЅРѕ осложнить процесс принятия решения Рѕ запуске РІ коммерческую эксплуатацию РЅРѕРІРѕРіРѕ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРіРѕ экспортного газопровода «Северный поток 2В».
Во вторник утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии контанго величиной в 7 п. или около 0.4% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько улучшили оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на сдержанное повышение индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-7%.
Лидером прироста среди голубых фишек выступили акции ВТБ (VTBR RM, +3.18%). �х опережающее коррекционное повышение было связано с ожиданиями сильного улучшения финансовых показателей эмитента по итогам текущего года, что подразумевает увеличение дивидендных выплат. Очередным обнадеживающим сигналом в этом плане послужило недавнее сообщение банка об увеличении чистой прибыли по РСБУ за 10 месяцев 2021 года более чем в 4.5 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Добавим, что акции ВТБ уже много лет отстают от индекса МосБиржи. В отличие от многих других бумаг они все еще не выглядят перекупленными на текущем уровне.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, +2.58%) заметно отскочили вверх РѕС‚ достигнутого РІ пятницу полугодового РјРёРЅРёРјСѓРјР°. Ртому способствовало некоторое ослабление опасений РїРѕ РїРѕРІРѕРґСѓ возможности введения санкций РІ отношении эмитента СЃРѕ стороны ЕС. Предлогом для этого могла стать его гипотетическая причастность Рє перевозкам мигрантов РІ европейском направлении. Р’ РЎРњР� просочились слухи Рѕ том, что Евросоюз откажется РѕС‚ РїРѕРґРѕР±РЅРѕРіРѕ шага.
Отметим также позитивную динамику акций Газпром нефть (SIBN RM, +3.02%). �нтерес к ним подогрело сообщение о предстоящей выплате на эти бумаги щедрых промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2021 года. �х величина составит 40 руб. или порядка 7.8% от вчерашней цены закрытия указанных акций.
Однако самым заметным движением среди голубых фишек стал довольно резкий коррекционный спад стоимости бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -7.08%). Ранее мы указывали на то, что недавние агрессивные покупки в них выглядят всего лишь как спекулятивная игра. В этих акциях периодически происходят сильные колебания, не имеющие объективных причин и явных предпосылок.
Хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -0.92%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.25%), Yandex clA (YNDX RM, -0.70%), Магнит (MGNТ RM, -1.05%), Русал-ао (RUAL RM, -3.12%), Полюс (PLZL RM, -1.39%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное отклонение стоимости в пределах 0.05%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или неопределенное. Тем не менее, довольно сильный утренний прирост стоимости нефтяных фьючерсов создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным повышением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным повышением в пределах 0.1-0.5%, в диапазоне 4140-4155 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4130, 4110 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4160, 4180 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее он способен временно стабилизироваться около ближайшего значимого уровня 4150 п.
Во второй половине дня косвенное влияние на российский рынок акций способна оказать публикация большого количества важных статистических показателей в Европе и в США. Наиболее значимым из них станут октябрьские данные по изменению объема розничных продаж в США (16.30 мск). Несколько позднее выйдет октябрьская оценка изменения объемов промышленного производства и коэффициента загрузки производственных мощностей в США (17.15 мск).
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»
Источник: