В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.95%) и РТС (-1.94%) вновь завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 1.04%.

Таким образом, на локальном рынке акций продолжилось развитие назревшего среднесрочного коррекционного спада от недавних высоких значений по указанным индексам. Более того, в пятницу они обновили свои трехнедельные минимумы, что стоит трактовать как негативный технический сигнал в пользу дальнейших распродаж в акциях отечественных компаний.

Вместе с тем, говорить о среднесрочном развороте российского рынка вниз, как о свершившемся факте, пока преждевременно. На протяжении года все более или менее масштабные просадки индекса МосБиржи достаточно быстро выкупались. Столь сильный восходящий тренд в нем все еще не сломлен.

Между тем, пятничное состояние внешнего фона можно было охарактеризовать как неоднозначное. Сдержанное падение стоимости фьючерсов на нефть сочеталось с неоднозначной динамикой ключевых западных фондовых рынков. Тем не менее, все три основных фондовых индекса США закрылись с умеренным приростом.

Среди значимых внешнеполитических событий надо отметить вышедшее поздно вечером сообщение о том, что США подтвердили рыночный статус экономики РФ. Это решение отменяет гипотетическую угрозу массового применения антидемпинговых мер в отношении отечественных компаний. �ными словами, вероятный негативный сценарий для отечественного фондового рынка в этом плане не реализовался.

В понедельник утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне серьезного пятничного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Алроса (ALRS RM, -3.34%). Они явно потеряли поддержку после недавнего закрытия реестра акционеров для получения промежуточных дивидендов. Кроме того, интерес к ним ослаб на фоне относительно слабых результатов продаж алмазодобывающей компании за июль, август и сентябрь текущего года. В пятницу акции Алроса обновили свое минимальное значение почти за 4 месяца. Теперь они рискуют понизиться к ближайшему значимому уровню поддержки, расположенному в районе 120 руб.

Акции Русал-ао (RUAL RM, -3.71%) сильно подешевели уже в момент открытия рынка. �х двухнедельная слабость прямо связана с довольно резким коррекционным спадом стоимости фьючерсов на алюминий от недавних многолетних максимумов. С середины октября контракты на указанный металл подешевели примерно на 15%. Кроме того, компания «РУСАЛ» сократила физические объемы реализации алюминия в 3 квартале 2021 года на 11.8% в сравнении с предыдущим кварталом. Это связано с увеличением количества металла, находящегося в пути в связи с логистическими сбоями в глобальных цепочках поставок.

С технической точки зрения акции Русал-ао пока имеют хорошие шансы нащупать среднесрочную поддержку в районе 70 руб. Но их вероятная просадка ниже указанного уровня сформирует сильный сигнал в пользу сокращения «длинных» позиций в этих бумагах.

Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -2.52%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.19%), Магнит (MGNТ RM, -2.46%), Polymetal (POLY RM, -2.73%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.04%), Татнефть-ап (TATNP RM, -2.80%).

Одной из немногих подорожавших против рынка бумаг стали акции Аэрофлот (AFLT RM, +0.44%). Для этого имелся веский объективный стимул. �нвесторов и спекулянтов обнадежила публикация финансовых результатов эмитента по РСБУ. Представитель сильно пострадавшей отрасли авиаперевозок сумел зафиксировать чистую прибыль по итогам 3 квартала 2021 года в размере 2.9 млрд руб. против убытка в 23.3 млрд руб. годом ранее. Тем не менее, чистый убыток «Аэрофлота» за 9 месяцев 2021 года по РСБУ составил 23.4 млрд руб.

Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.1%. Японский Nikkei225 вырос на 2.5%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 4140-4160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4130, 4120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4170, 4190 п.

После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация октябрьского значения индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM (17.00 мск).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»

Источник: stock-maks.com