В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.46%) и РТС (+0.78%) завершили основные торги с существенным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Но по итогам расширенной торговой сессии рублевый индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.60%.

Разнонаправленное отклонение указанных индексов хорошо характеризует вчерашнюю неоднозначную динамику локального фондового рынка. Внутри дня на нем наблюдалась неоднократная смена настроений, завершившаяся умеренным спадом. Это же относилось и к движению нефтяных фьючерсов. Что касается рынка акций в США, то он после умеренно негативного открытия попытался выбраться в плюс, но позднее просел еще ниже.

Под стать вчерашнему движению фондовых индексов оказалась и неоднозначная внешняя статистика. Недельное число первичных заявок на пособия по безработице в США составило 223 тыс. против 238 тыс. неделей ранее. Вместе с тем, участников биржевых торгов напугал сильный рост индекса потребительских цен в США на 7.5% год к году. Это худшее значение с 1982 года. Столь сильное ускорение инфляции выступает однозначным аргументом в пользу активного ужесточения монетарной политики ФРС в ближайшие месяцы.

Если же говорить про внешнеполитический фронт, то вчера с него поступали неоднозначные сигналы. Глава М�Д РФ охарактеризовал состоявшиеся переговоры с главой британского М�Д как «разговор немого с глухим». Со стороны военного блока НАТО прозвучало очередное обвинение РФ в наращивании военного присутствия на границе с Украиной. Вместе с тем, было предложено продолжить переговорный процесс. А президент РФ заявил по этому поводу, что переговоры с европейскими и американскими партнерами продолжаются в открытом и в закрытом режиме.

Несмотря на заметный спад индекса МосБиржи по итогам расширенной торговой сессии наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.

Среди голубых фишек опережающим падением выделились акции банков с государственным участием: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.39%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.59%), ВТБ (VTBR RM, -1.97%). Акции «Сбербанка» заметно подорожали с начала текущей недели. Вчера же они отступили от своих почти месячных максимумов. По-видимому, сигналом для фиксации среднесрочной прибыли в них послужила приостановка тенденции к укреплению курса отечественной валюты.

Стоит также отметить вчерашнюю слабость акций сталелитейных компаний Северсталь (CHMF RM, -1.56%), НЛМК (NLMK RM, -2.49%), ММК (MAGN RM, -2.57%). Явным негативом для них стало сообщение о том, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) признала эмитентов указанных бумаг нарушившими антимонопольное законодательство на рынке металлопроката. В связи с этим предполагается наложение на них крупных штрафов. Ранее глава ФАС Максим Шаскольский заявлял, что предполагаемый размер таких штрафов способен удивить.

Акции �нтерРао (IRAO RM, -3.62%) подверглись распродажам по факту публикации годовой отчетности эмитента по РСБУ и его годовых производственных результатов. По-видимому, держателей указанных бумаг разочаровало скромное увеличение годовой чистой прибыли компании всего лишь на 8.6%, до 26.0 млрд руб. При этом выручка ПАО «�нтер РАО» за отчетный период возросла в 2.8 раза, а валовая прибыль – в 4.7 раза. Добавим, что среднесрочная техническая картина в акциях �нтерРао выглядит неопределенной. Сейчас в них отсутствуют явные сигналы на покупку или продажу.

В акциях Русал-ао (RUAL RM, +3.77%) продолжились покупки, связанные с недавней публикацией позитивных квартальных операционных результатов эмитента. Кроме того, вчера состоялось обновление рекордной цены на алюминий на Лондонской бирже металлов.

Стоит также отметить сильный прирост стоимости акций Мечел-ао (MTLR RM, +10.65%), Мечел-ап (MTLRP RM, +2.77%). Вчера стало известно, что эмитент досрочно погасил часть кредитной задолженности перед банком ВТБ. Новости по поводу сокращения обязательств перегруженной долгом компании неизменно вызывают энтузиазм со стороны инвесторов и спекулянтов.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости в пределах 0.7-1.0%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Рынок акций в Японии закрыт в связи с национальным праздником.

Утреннее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как негативное. Кроме того, российский рублевый индекс IMOEX2 демонстрирует сильный спад около 1.5% в ходе ранней торговой сессии. Это создает условия для открытия основных торгов в России с серьезной просадкой по индексу МосБиржи.

Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с понижением от 1% до 2% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 3580-3620 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3570, 3550 п. Значимыми сопротивлениями вновь станут отметки 3640, 3650 п.

В первые минуты основных торгов индекс МосБиржи отыграет серьезное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности стабилизируется около уровня открытия в ожидании решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 МСК) и последующих комментариев по этому поводу (15.00 МСК).

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных контрактов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация предварительного февральского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (18.00 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»

Источник: stock-maks.com