2021
Российский фондовый рынок разгоняется в рост
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.47%) и РТС (+1.15%) завершили основные торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.64%.
Таким образом, индексы МосБиржи Рё Р РўРЎ возобновили коррекционное повышение РѕС‚ минимальных среднесрочных значений, достигнутых РЅР° прошлой неделе. Теперь рублевый индекс МосБиржи вернулся РІ среднюю часть своего двухмесячного диапазона. Рто значит, что перспективы его среднесрочного изменения выглядят нейтральными.
Некоторое преобладание позитивных настроений на локальном рынке акций наметилось уже в первые минуты торгов. А во второй половине дня покупки в российских акциях усилились, вопреки дешевеющим фьючерсам на нефть. Свою благоприятную роль в этом плане сыграло довольно сильное открытие ключевых фондовых индексов в США.
Возвращаясь к разговору о вчерашней слабости нефтяных котировок, надо отметить, что они не получили поддержки со стороны отраслевой статистики. Еженедельные данные от Минэнерго США в целом носили нейтральный характер. Умеренное суммарное сокращение запасов сырой нефти и бензина составило порядка 2.6 млн баррелей. Оно оказалось полностью компенсировано сопоставимым приростом запасов дистиллятов.
РљСЂРѕРјРµ того, сырьевой рынок РЅРµ получил ожидавшихся намеков РЅР° тему предстоящего решения участников нефтяного соглашения РІ формате ОПЕК+ РїРѕ величине майских РєРІРѕС‚ РЅР° добычу. РџРѕ итогам состоявшегося заседания мониторингового комитета ОПЕК+ РЅРµ было озвучено никаких рекомендаций. Рта интрига должна разрешиться сегодня вечером.
В четверг утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 21 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне заметного подъема индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-7%.
Лидером прироста среди голубых фишек впервые Р·Р° долгое время выступили бумаги Р’РўР‘ (VTBR RM, +7.16%). Р’ качестве информационного РїРѕРІРѕРґР° для активизации РїРѕРєСѓРїРѕРє РІ РЅРёС… послужило сообщение эмитента РѕР± увеличении чистой прибыли РіСЂСѓРїРїС‹ Р’РўР‘ Р·Р° 2 месяца 2021 РіРѕРґР° РїРѕ МСФО РґРѕ 58.4 млрд СЂСѓР±. Рто РЅР° 50.5% выше аналогичного показателя прошлого РіРѕРґР°.
РЎ технической же точки зрения РјС‹ наблюдаем запаздывающее коррекционное восстановление стоимости акций Р’РўР‘ после сильной просадки, состоявшейся еще РіРѕРґ назад. Рти бумаги сильно отстают РѕС‚ индекса МосБиржи. РћРЅРё остаются достаточно редким примером ликвидных акций, которые РЅРµ подорожали почти Р·Р° полтора десятилетия. Рто РІ значительной степени связано СЃ размытием долей миноритарных акционеров Р’РўР‘ РІ результате нескольких дополнительных СЌРјРёСЃСЃРёР№ акций банка.
Существенно сильнее рынка вновь выглядели многие представители металлургического сектора: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.30%), ММК (MAGN RM, +4.15%), НЛМК (NLMK RM, +2.99%), Северсталь (CHMF RM, +3.65%), Русал-ао (RUAL RM, +1.80%). Активные покупки в указанных бумагах продолжаются уже несколько дней. Поэтому в них нарастают риски коррекционного спада.
Что же касается ликвидных бумаг золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +3.12%) и Polymetal (POLY RM, +1.98%), то в них наметился пока довольно слабый коррекционный отскок после затянувшегося среднесрочного падения вслед за дешевеющими фьючерсами на золото.
Акции Алроса (ALRS RM, -1.83%) сильно подешевели против растущего рынка. Р�нвесторы Рё спекулянты негативно восприняли сообщение эмитента Рѕ переносе РЅР° более РїРѕР·РґРЅСЋСЋ дату апрельской торговой сессии. Рто мотивируется необходимостью поддержания равновесия РЅР° рынке. Вероятно, указанный факт является косвенным симптомом начала закономерного сезонного охлаждения СЃРїСЂРѕСЃР° РЅР° алмазно-бриллиантовую продукцию СЃРѕ стороны ювелирной промышленности.
С технической же точки зрения мы наблюдаем в акциях Алроса вполне ожидаемый коррекционный откат после очередной неудачной попытки преодоления сильного сопротивления, расположенного в районе 108-110 руб. В течение нескольких последних лет эти бумаги неоднократно разворачивались вниз от указанного уровня.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent после вечернего спада подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.1%. Японский Nikkei225 прибавил 0.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов РІ Р РѕСЃСЃРёРё РІ целом можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Рто создает условия для открытия индекса МосБиржи СЃ некоторым приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.4%, в диапазоне 3545-3555 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3530, 3520 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3570, 3590 п.
После позитивного открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Временной точкой притяжения для него способен стать ближайший значимый уровень 3550 п.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций за океаном. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»
Источник: