В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.87%) и РТС (+0.64%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.36%.

Таким образом, указанные фондовые индексы возобновили свое коррекционное повышение от недавних среднесрочных минимумов. Напомним, что в пятницу локальный рынок акций оказался почти полностью изолирован от влияния внешнего фона. Это было связано с тем, что в большинстве западных стран официально отмечалась Страстная пятница.

Однако в четверг ключевые внешние фондовые рынки закрылись позитивно, что создало эффект «остаточного оптимизма». Поэтому индексы МосБиржи и РТС существенно повысились в первые минуты торгов и уже не сумели далеко сдвинуться от утренних максимумов вплоть до конца торгового дня.

Отметим, что рублевый индекс МосБиржи завершил минувшую неделю достаточно близко к своему мартовскому историческому максимуму (3602 п.). Теперь он находится на расстоянии от него всего лишь в 1.2%, что сопоставимо с обычным внутридневным движением. Поэтому в ближайшие дни вполне вероятно очередное обновление рекордного уровня по индексу МосБиржи. По этой же причине среднесрочная техническая картина в указанном индексе улучшилась до позитивной.

В последний торговый день недели поток внешних новостей оказался крайне скуден. Среди значимых событий стоит отметить лишь публикацию неожиданно сильной мартовской статистики, характеризующей состояние рынка труда в США. Впрочем, иностранные макроэкономические данные важны для российского рынка акций лишь в той степени, в которой они двигают североамериканский фондовый рынок и нефтяные фьючерсы. Поскольку западные рынки были закрыты, указанная статистка не оказала явного влияния на ход локальных торгов.

В понедельник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 19 п. или около 1.3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне позитивной динамики индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4%.

Лидером прироста среди голубых фишек второй день подряд выступили бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +2.72%). Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, +1.27%) вновь ограничились более скромным повышением. Покупки в указанных бумагах наметились еще в четверг. А в пятницу интерес к ним подогрела публикация годовой бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Выручка нефтяной компании по итогам кризисного 2020 года сократилась на 31.7% до 1.062 трлн руб. Вместе с тем, благодаря позитивной переоценке крупных валютных накоплений годовая чистая прибыль возросла почти в 7 раз, до уровня 729.28 млрд руб.

Таким образом, благодаря своей консервативной стратегии в части расходования прибыли компания «Сургутнефтегаз» в очередной раз достаточно безболезненно пережила период низких цен на нефть. Более того, по итогам 2020 года она может выплатить весьма щедрые дивиденды по привилегированным акциям величиной порядка 6.72 руб. Это составляет около 15.6% от пятничной цены закрытия указанных бумаг.

Отметим также возобновление среднесрочных покупок в акциях ряда металлургических предприятий: НЛМК (NLMK RM, +1.18%), Северсталь (CHMF RM, +1.26%), ТМК (TRMK RM, +2.87%), Русал-ао (RUAL RM, +0.85%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.91%), Мечел-ап (MTLRP RM, +1.67%).

Днем ранее в большинстве указанных бумаг наблюдался коррекционный спад. Вместе с тем, пока еще рано говорить о том, что в них сформировался среднесрочный разворот вниз.

Явно хуже рынка торговались бумаги МосБиржа (MOEX RM, -0.67%). Объективным поводом для их пятничной слабости стала публикация итогов торгов на рынках Московской биржи за март 2021 года. �х общий объем составил 90.4 трлн руб., что на 8.5% меньше аналогичного показателя прошлого года. Но при сравнении указанных показателей необходимо учитывать, что в марте 2020 года на фондовых биржах наблюдалась аномально высокая торговая активность в связи с началом пандемии коронавируса COVID-19.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.7%. Контракты на нефть сорта Brent после длительного перерыва в торгах подешевели на 0.9%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил 0.8%. Рынок акций в Китае сегодня закрыт.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3550-3570 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3540, 3520 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3580, 3600 п.

После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует тот факт, что ключевые рынки акций в Европе сегодня будут закрыты.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций за океаном. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать одновременная вечерняя публикация мартовского значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе США от ISM и февральской статистики по изменению объема промышленных заказов в США (17.00 МСК).
_____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»

Источник: stock-maks.com