2021
Российский фондовый рынок не оставил шанса покупателям
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.97%) и РТС (-1.37%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс IMOEX2 по итогам расширенной торговой сессии потерял 0.66%.
Таким образом, локальные фондовые индексы отступили от своих свежих двухнедельных максимумов. �х падение не выглядело агрессивным и скорее носило характер закономерного коррекционного отката. Между тем, состояние внешнего фона вчера можно было уверенно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное.
Надо понимать, что к середине текущей торговой недели годовая «партия» на российском рынке акций уже «сыграна». Обороты торгов в большинстве бумаг ожидаемо невысоки, а краткосрочные колебания фондовых индексов в условиях «тонкого» рынка уже не являются показательными.
Так или иначе, но индексы МосБиржи и РТС приближаются к концу декабря с весомым годовым приростом в размере 13.7% и 14.6% соответственно. Но еще в середине октября их повышение достигало 30.5% и 39.4% по отношению к концу 2020 года.
�ными словами, отечественный фондовый рынок в текущем году в среднем позволил инвесторам не только «перекрыть» темпы официальной инфляции, но и заработать. Напомним, что согласно оценке ЦБ РФ инфляция в России по итогам 2021 года может оказаться чуть выше 8%. А текущий уровень инфляции в США составляет 6.8% в годовом выражении.
Среди значимой внешней статистики стоило обратить внимание лишь на еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Они указали на одновременное падение запасов нефти, бензина и дистиллятов за океаном суммарно на 6.8 млн баррелей. Фьючерсы на нефть сорта Brent отреагировали на это стремительным взлетом стоимости на $0.9 за баррель. Однако они очень быстро полностью растеряли свой краткосрочный прирост. Как мы видим, в указанных контрактах также проявляется эффект «тонкого» предновогоднего рынка.
На фоне весомого спада индекса МосБиржи по итогам расширенной торговой сессии наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4%.
Среди голубых фишек ожидаемо слабее рынка торговались акции Магнит (MGNТ RM, -3.75%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. Выплаты акционерам торговой сети за 9 месяцев 2021 года составят 294.37 руб. на бумагу, или порядка 5.2% от цены закрытия во вторник.
Бумаги TCS-РіРґСЂ (TCSG RM, -2.27%) подверглись распродажам без значимого информационного РїРѕРІРѕРґР°. Рти расписки продолжают демонстрировать характерную для РЅРёС… повышенную волатильность. Р’ течение РґРІСѓС… последних недель РѕРЅРё балансируют РЅР° грани ближайшего значимого ценового СѓСЂРѕРІРЅСЏ 6000 СЂСѓР±. Р’ настоящее время РІ РЅРёС… отсутствуют явные технические сигналы для открытия среднесрочных позиций.
Отметим вчерашнее обновление исторического минимума в бумгах OZON-адр (OZON RM, -2.39%). Оно наблюдается через год с небольшим после суперуспешного IPO маркетплейса. В то время эмитенту прочили достаточно быстрое превращение в региональный аналог компании Amazon, которая и послужила его прообразом. Теперь же мы наблюдаем охлаждение излишне оптимистичных ожиданий по указанному поводу.
Недавние спекулятивные РїРѕРєСѓРїРєРё РІ акциях региональной сбытовой компании ДагСБ ао (DASB RM, -15.95%) сменились сопоставимыми РїРѕ масштабам Рё объемам распродажами. Р�нтерес Рє РЅРёРј подогрело недавнее решение Рѕ выделении федеральной СЃСѓР±СЃРёРґРёРё РІ размере 890.8 млн СЂСѓР±. вышестоящей организации РџРђРћ «Россети Северный Кавказ». Рто целевые средства, предназначенные для обеспечения стабильной работы электросетевого комплекса Дагестана.
Второй день РїРѕРґСЂСЏРґ заметно сильнее рынка торговались акции Алроса (ALRS RM, +1.06%). Вчера РІ РЅРёС… продолжилось среднесрочное коррекционное повышение. Рти бумаги сумели пробить ближайшее значимое сопротивление, располагавшееся РІ районе 120 СЂСѓР±. Следующей технической целью для РЅРёС… стал ценовой уровень 125 СЂСѓР±.
Добавим, что позитивной корпоративной новостью для акций алмазодобывающей компании выступает известие по поводу завершения официальной ликвидации ее бывшей «дочки», которой являлось ПАО «АЛРОСА-Нюрба». Напомним, что этот процесс сильно затянулся в связи с судебными исками бывших миноритарных акционеров ликвидированного предприятия.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное понижение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото подешевели на 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.7%. Японский Nikkei225 просел на 0.2%.
Состояние внешнего фона перед началом ранних торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Вместе с тем, утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке создает условия для открытия индекса МосБиржи (IMOEX2) со сдержанным приростом.
Мы ожидаем открытия утренней торговой сессии в России с умеренным повышением в пределах 0.1-0.6% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 3755-3775 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3750, 3730 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3780, 3800 п.
В первые минуты ранних торов индекс МосБиржи отыграет утреннее повышение стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»
Источник: